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Accogliere la frontiera finanziaria della DeFi
DeFi ed innovazione finanziaria: scopri come smart contract e blockchain stanno trasformando le istituzioni finanziarie.
COS'È LA DEFI?
La DeFi rappresenta un ecosistema finanziario rivoluzionario che utilizza blockchain e smart contract. Gestendo efficacemente le transazioni e le regole degli strumenti finanziari tradizionali, è in grado di evolvere i servizi finanziari convenzionali.
Il contesto
Coinvolgimento istituzionale con piattaforme DeFi e dApp
I servizi di DeFi si rivolgono principalmente a singoli investitori in un ambiente non regolamentato, in cui mancano garanzie ed esistono rischi significativi. Per incoraggiare la partecipazione delle istituzioni in questo spazio tradizionalmente non regolamentato, stanno emergendo piattaforme che facilitano il loro coinvolgimento nella DeFi, garantendo al contempo rigorose misure di conformità normativa. Attualmente, numerose applicazioni decentralizzate (dApp) operano all'interno dell'ecosistema della DeFi, con tre finalità principali:
Consentire l'utilizzo di strumenti finanziari avanzati, in particolare gli scambi attraverso un exchange decentralizzato.
Agevolare piattaforme di prestiti peer-to-peer.
Fornire servizi bancari monetari, compresa la creazione e la gestione di stablecoin.
IL PROGETTO
Institutional DeFi for Security Token
Attraverso la collaborazione di Cetif Advisory, Fireblocks, Reply e Linklaters, è stato lanciato il progetto ecosistemico Institutional DeFi For Security Token. Il suo obiettivo è quello di creare il primo ecosistema italiano per la sperimentazione della DeFi istituzionale, potenziando lo strumento dei Security Token per il mercato secondario. Il progetto Institutional DeFi mira a consentire agli attori istituzionali di partecipare in modo conforme, aderendo alle linee guida e ai requisiti normativi, fornendo al contempo ai propri clienti servizi finanziari inerenti all'ecosistema DeFi. Questa iniziativa mitiga in modo significativo i rischi operativi e di sicurezza mantenendo al contempo rendimenti significativi, garantendo la protezione di tutti gli stakeholder coinvolti.
Il ruolo degli Automated Market Maker (AMM)
L'obiettivo principale del progetto è quello di implementare un mercato secondario istituzionale utilizzando gli Automated Market Maker (AMM). Gli AMM sono composti da una serie di Smart Contract, caratterizzati da un algoritmo volto a determinare i prezzi di scambio tra due asset digitali, che permettono di eseguire automaticamente gli ordini di acquisto e vendita dei token coinvolti, senza la necessità di un order book per abbinare tali ordini. Il prezzo viene determinato on-chain, utilizzando smart contract e le liquidity pool.
La piattaforma consente agli istituti finanziari di fungere da fornitori di liquidità per questi pool, depositando token e abilitando il trading, e ricevendo a loro volta commissioni per questo servizio. Nel frattempo, i trader possono scambiare token all'interno dei pool.
VANTAGGI E PROSSIMI PASSI
Potenziare le istituzioni, arricchire i clienti
La soluzione offre una moltitudine di vantaggi per gli istituti finanziari, tra cui:
Miglioramento delle offerte esistenti: attraverso ad esempio un repository giornaliero per raccogliere capitali o un set aggiuntivi di garanzie come fondi tokenizzati.
Modelli di business innovativi: gli istituti finanziari possono esplorare nuovi modelli di business utilizzando una piattaforma che consente operazioni 24 ore su 24, 7 giorni su 7, riducendo l'asimmetria informativa.
Maggiore efficienza operativa: costi inferiori grazie al regolamento immediato, alla riduzione dei rischi di controparte e all'accessibilità complessiva.
Inoltre, questi vantaggi si estendono anche ai clienti finali, con i seguenti vantaggi:
Commissioni più basse: gli exchange decentralizzati offrono in genere commissioni inferiori rispetto agli exchange centralizzati. Automatizzando le transazioni tramite smart contract, le piattaforme di exchange decentralizzati (DEX) offrono agli utenti opzioni di trading convenienti.
Approccio sicuro e protetto: i clienti possono avvicinarsi a queste nuove piattaforme e aziende con fiducia, sapendo che sono in atto misure di sicurezza per proteggere i loro interessi.
Sono attualmente in corso le prime riunioni di co-design con i partecipanti alla soluzione, che sarà testata in modo ecosistemico e precompetitivo a partire dall'ultimo trimestre del 2023.
